万亿投资十万亿级市场 新三板企业加速布局5G

08月14日 09:09       来源:东方财富网

  近段时间以来,5g的消息越来越多:雄安建设5g创新示范网,北京开始5g外场测试,天津宣布2020年要建设部署试商用5g基站2000个……5g时代真的要来了。

  根据中国信息通信研究院发布的《5g经济社会影响白皮书》,到2030年,5g有望带动我国直接经济产出和经济增加值数万亿元。在这庞大的市场中,有一批新三板公司已经加速布局,抢占市场。

  2019年将是5g元年

  8月初,上海官方称,三大电信运营商已经在上海开展5g外场测试。到今年年底,浦东金桥、虹口滨江等区域将组建小规模5g实验网,开展各项性能测试。

  根据目前工信部以及运营商方面的5g路线图,2017年正是5g的外场测试阶段。

  除了上述提到的北京、天津、上海之外,广州、深圳等地,中国移动、中国联通都有外场测试的动作或布局。

  外场测试阶段之后,就是等待5g全球通信标准落地的时候了。

  和2g、3g、4g有多个版本的技术标准不同,5g将形成一个全球统一融合的通信标准。

  在今年6月的“2017年imt-2020(5g)峰会”上,中国通信标准化协会战略咨询委员会主任委员奚国华表示,2017年5g国际标准已经正式启动,年底将完成第一基础版本。

  至于最终的5g全球通信标准,正在中国、美国、日本、韩国、欧盟等五方的联手推进过程中,预计将在2018年下半年落地。

  一旦标准在全球范围内得到统一,移动设备和基站就不需要对不同地区分别替换不同的部件,设备兼容性提高,生产成本会大大降低。

  标准落地即意味着5g大规模建设的开启,2019年预商用就水到渠成。因此有业内人士认为,2019年将成为5g元年。

  预商用之后的2020年,已经成为业内公认的5g正式商用的目标时间。

  随着5g标准落地日益临近,全球多个国家针对5g推出了明晰的路线。

  尤其是参与5g标准制定的日本、韩国、欧盟和美国等国家或地区,明确提出了5g商用时间表,大致都在2020年左右。

  如日本,由于2020年要举办东京奥运会,以此为契机,日本总务省表示预计2018年夏季决定频带,随后引入运营商制定手机基站规划部署,在东京奥运会时实现5g商用。

  海通证券研报认为,5g机遇渐来,2019年预期国内规模建设启动;2017-2018年是国内5g规模建设前的过渡期。

  新三板企业加速布局5g

  根据《5g经济社会影响白皮书》测算,电信运营商、互联网企业和设备制造商三大部分,到2030年直接创造和间接拉动约3万亿元和3.6万亿元经济增加值,带来近2000万直接或间接就业机会。

  其中在5g商用初期,运营商大规模开展网络建设的时候,预计2020年网络和终端设备收入就高达4500亿元。

  华尔街投行jefferies(杰富瑞)则预估,中国移动、中国电信和中国联通将于2019年启动5g基础建设,预计7年内总支出金额达1800亿美元(约合人民币1.2万亿元),远高于2013~2020年的4g投资金额(1170亿美元).

  据证券时报新三板论坛记者了解,在这个巨大产业中,其产业链上下游至少包括基站天线、基站射频、小微基站、通信网络设备、光纤光缆、光模块、系统集成与服务等多个领域。

  在新三板上,从基站天线、小微基站到系统集成服务等方面,已经有相当多企业布局各个环节。

  “我们的天线包括手机天线和基站天线,目前正在和中兴合作进行5g方面的探索。”新三板天线生产企业维力谷(835004)董事会秘书、财务总监罗来森对证券时报新三板论坛记者表示。

  维力谷是中兴的供应商之一,2016年实现营业收入1.3亿元,同比增长9.5%;净利润1200万元,同比增长68%。

  维力谷的前五大客户中,第一和第二大客户都是中兴旗下公司。而中兴是目前在5g建设中最活跃的通讯企业之一,中国移动在广州,以及中国联通在深圳的外场试验背后,都有中兴的身影。

  和维力谷类似,由于市场基本上被三大运营商,或者华为、中兴、烽火通信、大唐电信等大型企业把持,所以新三板市场上和5g最相关、最活跃的公司,业务大都和上述大型企业有关。

  如承接电信设备、线路系统集成及服务的福建邮通(833095),是三大运营商以及华为、烽火电信、中兴等企业的供应商,提供涵盖从gsm到4g、5g等不同网络的建设服务。

  主营通信铁塔、基站代维等业务的景云祥,前五大客户均为铁塔公司各省区分公司或中国移动地方分公司。

(新三板上的部分5g相关企业数据来源:东财choice 制图:新三板论坛)

  机遇与风险同在

  7月28日,新三板小基站系统研发生产企业智铸科技(835831),披露的定增预案计划建设5g相关项目。

  该公司宣布以每股14.6元的发行价格,发行不超过479万股股份,预计募集资金不超过7000万元,用于5g的开发,包括nb-iot和smallcell基站研发等。

  这是近期明确提出要重点发展5g相关技术的新三板企业之一。

  “我们已经在人才方面进行了一些储备,主要跟西安电子科技大学和杭州电子科技大学,以及香港大学等高校的技术团队合作,进行公司5g产品早期技术研究。”维力谷董秘罗来森说,未来维力谷将加大在5g方面产品研发的投入力度。

  与此同时,投资机构对新三板上的5g相关技术企业,表示了浓厚的投资兴趣。

  “我们目前和两家与5g相关的企业有接触。”专注新三板市场投资的私募基金先驱资本投资总监吴虹飞表示,鉴于5g市场的前景,该机构目前比较看好这一领域的新三板公司。

  同时吴虹飞认为,那些有政府项目,或者是华为、中兴,以及三大运营商的优质供应商,有自己核心技术的企业,存活率会更高,也是其投资时比较关注的问题。

  不过与机遇同存的还有风险,5g时代到来给消费者带来极大便利的同时,也带来技术的迅速更新换代。

  罗来森认为,目前国家在大力发展5g技术,虽然维力谷在4g时代是技术相对比较领先的企业之一,但是如果在5g到来之前,不能抓住机会,“生存空间基本上就没了”。

  一个已经出现的例子是港股市场上的摩比发展,这家位于深圳的天线制造商,2016年度业绩和2017年中期,收入和净利润同比均出现下滑,尤其是2017年上半年综合纯利更是预期同比减少超过50%。

  业绩下滑的一大因素就是4g建设高峰期已经过去,运营商开始缩减4g建设开支,减少了射频子系统的市场需求。2016年摩比发展这部分的收入从6.6亿元下降到4.8亿元,同比下滑27%。

  而目前运营商层面关于5g的最新消息,是8月10日中国移动在香港举行的中期业绩发布会上透露的。

  业绩会上中国移动董事长尚冰称,5g全球技术标准2018年下半年才会统一,5g需要的部分技术,也需要到2018年底至2019年才会出现,中国移动将先开展5g相关外场试验,并根据5g产业成熟度来审慎决策资本开支情况。

 
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