新三板做市商参与定增排行榜

07月18日 10:17       来源:同花顺财经

  【导语】

  当前许多做市企业由于企业自身的资本规划等需求,选择从协议转为做市,同时新增做市的企业数量也在减少,2017年上半年仅有82家企业由协议转为做市,同比2016年上半年下降了77.53%。2017年新三板企业做市转让数首次出现净负增长,截止2017年6月30日,新三板共有1536家做市企业,较年初减少104家,做市企业占比降至14%。

  在新三板整体做市规模增长同比下滑的情况下,广证恒生对2017年上半年做市商参与定增的情况进行了分析,以期为市场提供当前在新三板做市商的详细情况,为有意向选取做市商的企业提供参考。值得说明的是,券商成为新三板企业的做市商获取库存股的方式有两种:定增、老股转让。本文中仅讨论券商通过定增成为做市商的情况。

  本文中的数据来源为wind新三板专题统计中的“增发配售明细”板块,广证恒生筛选了其中已完成的定增且配售对象为证券公司的明细,并从做市规模、做市行业分布、做市商参与新三板定增排名等多个方面进行了梳理。其中做市规模均以各企业披露的实际募集金额为准。在做市商参与新三板定增排名方面,广证恒生分别从定增金额、定增次数两方面进行了统计。

  一、2017年上半年做市商参与新三板定增规模同比下降85.17%

  1.1 截止2017年6月30日,新三板共1526家做市转让企业,较年初减少104家

  自2014年10月第一批做市企业登陆新三板以来,做市转让企业数目保持了超过2年的上升趋势。进入2017年后,做市转让企业家数首次出现负增长。另一方面,协议转让企业数目稳步上升。二者的叠加效应导致做市企业占比自2016年1月以来持续下降。截至2017年6月30日,11314家新三板企业中,1536家选择做市转让,占比14%,较年初减少104家。

  1.2 2017上半年做市商参与新三板定增金额、定增次数同比分别减少85.17%、78.74%

  截止2017年6月30日,券商通过做市参与新三板定增规模共计9亿元、233次,较去年同期分别减少85.17%、78.74%。做市金额方面,自去年6月以来,做市商每月参与新三板企业定增的规模明显下降,2017年6月的参与规模已降至去年同期水平的7.06%。做市次数方面,券商做市新三板定增项目次数随做市金额同步下降,2017年6月已降至去年同期水平的16%。

  1.3 2016年至今做市商参与新三板定增主要集中在信息技术行业,占比达33.85%

  2016年至今券商通过做市参与新三板企业定增金额达95.39亿元,其中信息技术行业占比最高,达35.24%,紧随其后的是医疗保健和工业,分别占比17.37%、14.14%。定增次数方面,信息技术、工业、可选消费名列前三甲,占比分别为32.21%、20.17%、15.51%,相较于做市金额排名出现一些结构性变化,说明各行业的平均做市金额存在差异。

  为了进一步对比不同行业做市规模变动,广证恒生分别统计了2015年、2016年、2017上半年做市商参与新三板不同行业企业定增的规模情况。2016年,除公用事业、医疗保健、房地产、电信服务行业外,其他行业做市金额出现不同程度下降,工业降幅最大,同比下降达15.93亿元。2017年,各行业做市金额均呈现下降趋势,其中信息技术行业下降规模达28.96亿元,降幅位列第一。总体而言,2017年各行业平均降幅达6.81亿元,高于2016年的3.89亿元。

  二、新三板各做市商参与新三板定增情况分析

  2.1 历年各券商通过做市参与新三板定增规模排行,东方证券(600958)做市规模连续3年位列第一

  广证恒生统计了2015年至今各券商做市新三板定增项目的排名情况。在做市参与定增金额方面,各券商排名出现大幅变动,部分做市商参与新三板定增意愿发生变化。在排名前十的做市商中,中信证券(600030)、东方证券、兴业证券(601377)连续3年排名前十,变动幅度不大,其中东方证券持续发力,3年均位列第一。另一方面,国泰君安、天风证券、华泰证券(601688)、长江证券(000783)等排名上升,开始着力布局新三板定增项目,业务发展迅速。与此同时,部分原排名靠前的做市商,如中泰证券、广发证券(000776)等,开始减小参与新三板定增力度,排名出现不同程度下降。

  做市商参与定增次数方面,券商排名变动情况与做市商参与定增金额排名变动较一致。国泰君安、天风证券、东北证券(000686)、长江证券等排名上升。兴业证券、东方证券、广发证券排名较稳定。值得注意的是,做市金额长期高居首位的东方证券,在做市次数方面排名稍靠后,说明在策略方面,东方证券做市的定增项目平均规模较大。中泰证券、广发证券、申万宏源(000166)等排名出现不同程度的下降。

  结语 

  在券商做市新三板企业定增板块,2017上半年共计做市 233次、9亿元,同比分别减少78.74%、85.17%。此外,行业集中度方面,做市商参与新三定增多集中于信息技术行业,金额和次数分别占33.85%、32.21%,医疗保健、工业、可选消费紧随其后。

  广证恒生统计了各券商通过做市参与新三板定增排行榜,其中东方证券参与定增规模连续3年位列第一,兴业证券参与定增次数连续3年进入前三甲,同时我们发现在策略方面,东方证券做市项目平均规模较大。

 
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