券商分级新规发布 新三板罚单列入扣分项

07月18日 07:53       来源:东方财富网

  券商分类评价监管规则第二次修订在时隔7 年后终于落地。7月7日晚,监管机构公布了修订后的《证券公司分类监管规定》,股转系统罚单正式列入评分项。

  按照惯例,每年7月中旬,证监会将公布最新的券商分类调查结果。如今,时间窗口已到,最终的分级结果或将在本周内出炉。

  大券商优势加强

  作为时隔7年后的重大修改,中金公司分析师曾梦雅认为,本次修改保留了老规定的总体框架,但优化了相关评价标准。从具体的新增加分项、新增的风险管理指标体系、新增的减分项三个方面去考察,曾梦雅认为,本次分类监管的核心为:“强调全面风险管理能力、引导券商做大做强,走机构化与国际化道路,引导券商从资本水平、管理能力、合规意识、it 能力等多个方面增强市场竞争力。”

  而新规是否将适用于最新的评级结果?曾梦雅认为,本次证券公司分类监管将适用于2017 年的券商评级,并且在未来2-3 年,评级对券商业务的影响可能会加大,“新的分类监管规定与投资者适当性管理办法相继出台,标志着新一轮的券业监管周期已经开启”。

  在全面从严监管的大环境下,去年的分类评级中,超六成券商被降级。由于今年延续“依法、从严、全面”的监管风格,券商新的分类评级亦不容乐观,但行业形势的好转使得今年的券商评级较去年有所好转。

  其中,新规鼓励券商聚焦主业,大券商的竞争优势将进一步加强。新规将年度营业收入、新业务市场竞争力指标、海外业务收入等纳入加分指标,对于券商推广创新业务、新产品试点推广的约束则在逐渐弱化,鼓励各券商提升综合实力和核心竞争力,引导证券公司突出主业,提升国内国际竞争力。

  民生证券非银金融分析师李锋认为,新规更利于综合实力强及风控合规体系优化的大中型券商,评级优势更突出;市占率和规模相对较小的中小型券商获得加分难度较大,相比盈利能力和规模指标,将更倚重通过增强合规管理与风险管控能力来提升评级。

  方正证券受罚最重

  按照《证券公司分类监管规定》,证券公司分类每年进行一次,评级期为上一年度5月1日至本年度4月30日。一般而言,经证券公司自评、证监局初审、中国证监会证券基金机构监管部复核,由中国证监会证券基金机构监管部、证监局、自律组织、证券公司代表等组成的证券公司分类评价专家评审委员会审议确定。

  在新增的项目中,“自律组织采取书面自律监管措施”被计入扣分项,这意味着,实行自律监管的股转系统对主办券商所开罚单将影响券商评级。

  时代周报记者梳理发现,在评级期内,证监会及各地证监局共给券商下发了62张罚单,共涉及39家券商。股转系统罚单是各大券商罚单重灾区。根据统计,评级期内,股转系统一共给券商开了79张罚单,涉及50家券商。

  在股转系统开出的罚单中,东莞证券、财通证券被处罚最多,均被股转系统采取了5次“自律监管措施”。上海一家大型券商投行人士对时代周报记者表示:“违规频发与新三板挂牌企业数量的急剧扩张有关。不过自律监管措施扣分分值较小,每次只有0.25分,对整体评级的影响较小。”

  评级期内,在证监会和各地证监局开具罚单中,兴业证券(601377)、西南证券(600369)、中德证券、中泰证券、新时代证券等被证监会立案调查;信达证券被没收业务收入160万元,并处以320万元罚款。在去年底的场外配资违规调查中,广发证券(000776)、海通证券(600837)、华泰证券(601688)和方正证券(601901)4家券商因“未按规定对客户的身份信息进行审查和了解”,总计罚没金额接近2.4亿元。

  其中,受罚最严重的是方正证券,共被证监会采取一次行政处罚措施、湖南证监局“责令改正,警告;出具警示函;责令增加内部合规检查次数”三次行政监管措施,对照扣分事项,或将被合并扣除8.5分。在去年的评级中,方正证券已连降6级从a级降到c级。

 
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