投资风向标:央行最新数据为下半年股市债市定调

07月14日 08:05       来源:东方财富网

  【股市】

  

  任泽平:金融工作会议将传递重要信号 从降杠杆到稳杠杆

  展望全国金融工作会议,我们认为将传递以下信号:1)迎接监管协调新时代,更高层级的监管协调机制有望建立。2)分业监管到功能监管。3)继续加强宏观审慎监管,加强央行。4)统一监管标准。5)消除监管套利。6)从降杠杆到稳杠杆。

  

  华泰证券:对整体a股乐观 关注券商、医药、食品和新能源汽车


  昨日大盘和中小创个股层面分化程度较大,对相关股票跑赢大盘持续性持谨慎态度,关注券商、医药、食品和新能源汽车。

  

  安信证券:供给侧成效显现 规模效应发力

  动态来看,供给侧成效显现,规模效应发力。从各个行业集中度变动来看,集中度提高方面:煤炭、水泥、机械、房地产、医药、家电、传媒、电子、通信、商贸零售、汽车、券商等行业集中度提升;集中度下降方面:钢铁、电力、快递、保险、航空、纺织服装、计算机、建筑等行业集中度回落,其中钢铁和电力有触底回升趋势。

  

  长江证券:季节性特征对于周期股配置与结构的意义

  两周,周期股超越白马龙头成为新焦点。本周周报也谈周期,从季节性特征切入,对各类周期品淡旺季时间表做简要梳理作,进一步观察季节性在周期股配置及行业比较过程中的意义。

  【宏观】

  

  申万宏源谈下半年监管和经济:四季度会看到拐点吗?

  今年金融监管有宏观背景,因此必须用底线思维来理解监管。寻找监管拐点意味着寻找监管边界,三个维度:经济底线、汇率底线、监管目标本身。

  

  华创证券:大宗商品躁动带来的进口高增接近尾声

  截至6月,铁矿石、原油和成品油三项合计同比28.35%,已连续3个月大幅回落,对进口同比增速的拉动也由5月的4.98个百分点降至3.36个百分点,本轮大宗躁动带来的进口高增已经接近尾声。

  

  招商宏观6月进出口快评:外需对国内经济的拉动作用将更为显著

  二季度出口同比增长9.4%,整体呈现超预期改善,且改善势头仍在延续,这意味着今年外需对国内经济的拉动作用将更为显著。

  

  中金:外需改善带动出口回升 结汇意愿回升将改善外汇占款

  针对今日海关总署公布的上半年进出口数据,中金公司发布的最新报告认为,外需改善带动出口回升,顺差高以及结汇意愿回升将改善外汇占款。

  

  诸建芳:二季度出口对gdp贡献明显提升 三季度外需改善仍将持续

  中信证券首席经济学家诸建芳认为,预计二季度净出口对gdp增长的拉动将较一季度明显提升。总体而言,考虑到发达经济体在二三季度经济增长的加速,同期中国的外需也将持续得到改善,加上内需再现回暖迹象,预计二季度中国经济增长可能略超市场预期,并且这种温和复苏的态势将在三季度延续。

  

  章俊:未来大宗商品进口会逐步回落

  摩根士丹利华鑫证券首席经济学家章俊表示,考虑到中国补库存周期接近尾声,伴随着ppi见顶回落,上游原材料需求也开始减弱,因此未来大宗商品进口会逐步回落。

  【楼市】

  

  李宇嘉:楼市供应结构性变化加速租赁时代到来

  作为城镇化的一环,我国楼市供应体系正在发生根本性变化,近期土地供应普遍“竞自持”,甚至出现100%自持、完全用于租赁及供地大规模转向保障性住房,这就是一个重要的信号。

  

  热点城市房价停涨 专家称调控目标基本实现

  方正证券房地产首席分析师夏磊昨日在接受《证券日报》记者采访时表示,此前中央对于2017年楼市调控的目标设定为“遏制热点城市房价过快上涨”,从现阶段来看,这一目标已基本实现。而近日北京提出的“确保2017年房价环比不增长”的目标,同样适用于其他一线城市。

  

  领盛:2017年亚太区房地产市场基本面整体稳健

  领盛亚太区研究及策略主管elysia tse表示,短期内,亚太区房地产市场的前景保持稳定。除区内部分地区的租户市场出现供过于求的情况,如新加坡、澳洲的资源型城市以及中国部分新兴城市,其余地区的供需则大致保持均衡。

  【债市】

  

  转债:把握半年报行情

  市场人士指出,在流动性趋紧、供给压力加大的预期下,转债大概率延续震荡行情。随着半年报披露季来临,后续转债机会主要看正股表现,中报业绩很可能成为新的行情主线,建议近期择券向中报业绩有所表现的个券倾斜。

  

  央行最新数据为下半年股市债市定调

  截至6月末,广义货币增速(m2)再创历史新低,同比增长9.4%,增速分别比上月末和上年同期低0.2个和2.4个百分点;上半年净回笼现金1326亿元——这是央行公布的2017年上半年金融数据。从历史数据来看,m2的高增速往往对应着股债牛市,当m2增速持续放缓甚至跌至个位数,股债牛市往往也会失去最重要的流动性支撑。

  【商品】

  

  汇丰:金价下行风险 看似“愈发有限”

  尽管近期金价表现不好,但汇丰(hsbc)首席贵金属分析师james steel认为,近期的趋势并不会持续。他指出,进一步下行风险似乎“愈发有限”。

  

  华侨银行:黄金短期仍有上行风险

  华侨银行经济学家barnabas gan在周三(7月12日)发布的报告中称,2017年下半年黄金仍存在上行风险。他表示“短期来看,我们预计黄金将在1200美元/盎司处获得支撑,如果下破将会触及1145美元/盎司,风险偏好继续使黄金承压。”

  

  哈里伯顿:美国页岩油繁荣明年难持续

  哈里伯顿(halliburton)负责全球业务拓展及市场营销的高级副总裁mark richard表示,美国页岩油开采荣景明年可能会降温,因为油田服务行业难以持续满足需求。

  【汇市】

  

  瑞银财管:下半年看俏 欧元及加元看淡日元及澳元

  瑞银财富管理投资总监办公室亚太区外汇分析师陈得能周四(7月13日)表示,下半年较看好欧元、加拿大元及瑞典克朗,主要因为市场关注欧洲央行或将宣布脱离宽松货币政策,因此认为未来半年欧元兑美元看1.18的水平,而瑞典由于属欧元区的出口国,因此欧元区经济复苏对瑞典经济亦有帮助。

  

  花旗:为何说不要去追涨欧元/美元?

  花旗集团(citigroup)策略师jeremy hale周三(7月12日)在报告中称,“不太愿意”将追涨欧元/美元作为战略观点或预期,并预期当前波动性低企和市场趋势不明的局面将持续下去。

  

  法国兴业:逢低买入者缴械投降 欧元料蓄势突破

  这些逢低买入者一直受挫,随着他们的缴械投降,欧元涨势将进一步延伸。法兴银行指出欧元/美元上行的下一关键水平为1.1619附近。

  

  澳洲国民银行:澳元/纽元技术分析

  该行指出,未来几周内,在进一步走高至1.08之前,该叉盘于1.0610/15的阻力可能会被克服。

  

  道明银行:美元兑加元可能跌不动了

  道明银行(td bank)北美外汇策略负责人mark mccormick表示,在加拿大央行(boc)宣布加息之后,美元兑加元的跌势可能停滞。

  

  法国农贷:欧洲央行真的会在意欧元升值吗?

  欧洲央行(ecb)是否在意欧元走强,答案是肯定的。我们仍然相信,在未来的6到12个月内,欧元的任何持续升值都可能给欧元区通胀前景带来明显的下行风险,尤其是考虑到原油市场前景的恶化。

 
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